Изчисляване на оценка на свободния паричен поток с Excel

Свободният паричен поток (FCF) представлява наличните средства, които компанията може да използва за изплащане на лихви към кредитори и дивиденти към акционери. Той е ключов показател при оценката на фирмата преди инвестиционни или кредитни решения. Повечето данни, необходими за изчисляване на FCF, се намират в отчета за приходите и отчета за паричните потоци.

Свободен паричен поток

Стъпка 1

Въведете „Нов дългово финансиране“ в клетка A3 и съответната сума за периода в B3. Въведете „Погасявания на дълг“ в A4 и общата сума в B4.

Стъпка 2

Въведете „Нетно заемане“ в A5. Въведете формулата =B3-B4 в B5, за да изчислите нетното заемане.

Стъпка 3

Въведете „Паричен поток от оперативна дейност“ в A6 и съответната стойност от отчета за парични потоци в B6. Въведете „Капиталови разходи“ в A7 и стойността от отчета за приходите в B7.

Стъпка 4

Въведете „Свободен паричен поток към собствениците“ в A8. Въведете формулата =B6-B7+B5 в B8, за да получите първия показател на свободния паричен поток. Този показател отразява свободния паричен поток от гледна точка на кредиторите и акционерите.

Стъпка 5

Пропуснете един ред. Въведете „Лихвени разходи“ в A10 и съответната стойност в B10. Въведете „Данъчна ставка“ в A11 и данъчната ставка за периода в B11 (можете да я намерите в предходната данъчна декларация).

Въведете „Свободен паричен поток към фирмата“ в A12. Въведете формулата =B6+(B10*(1-B11))-B7 в B12, за да изчислите втория показател – свободен паричен поток към фирмата, който се разглежда от гледна точка на оценяваната компания.

Оценка на свободния паричен поток (FCF Valuation)

Стъпка 1

Пропуснете един ред. Въведете „Разход за капитал“ в A14 и средната лихва на целия дълг на компанията или очакваната лихва за бъдещи заеми в B14.

Стъпка 2

Въведете „Очакван растеж“ в A15 и прогнозната стойност за периода (на базата на общите приходи) в B15.

Пропуснете един ред. Въведете „Оценка на FCF“ в A17 и формулата =B8/(B14-B15) в B17, за да получите стойността на оценката на свободния паричен поток.